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Aviso: Los contenidos de este blog tienen una finalidad exclusivamente reflexiva, divulgativa y formativa, orientada a facilitar la comprensión del ahorro, la inversión y las finanzas personales. Las opiniones, análisis y contenidos publicados no constituyen asesoramiento financiero ni recomendaciones personalizadas de inversión. Cada inversor debe adoptar sus decisiones teniendo en cuenta sus propias circunstancias, necesidades y objetivos, siendo consciente de que toda inversión implica riesgos y valorando, cuando resulte conveniente, la posibilidad de acudir a un asesor financiero o patrimonial debidamente cualificado y acreditado.

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Cuando tenerlo casi todo no parece suficiente. Una reflexión sobre la abundancia, la gratitud y esa felicidad que siempre parece estar un poco más lejos.

C.S.Z.
Una pausa para pensar en la abundancia, la gratitud y esa felicidad que siempre parece estar un poco más lejos. Imagine por un momento que pudiera traer a casa a una persona que vivió hace doscientos años. Probablemente no necesitaría enseñarle un teléfono móvil ni explicarle qué es internet para dejarla asombrada. Bastaría con acompañarla hasta la cocina. Abrimos el grifo y sale agua potable. Giramos otro mando y obtenemos agua caliente. Abrimos el frigorífico y encontramos leche, carne, pescado, fruta llegada de otros continentes y alimentos que podemos conservar durante días o semanas. Después podríamos llevarla al salón. Tocamos un interruptor y se hace la luz. Elegimos prácticamente cualquier pieza musical que se haya grabado y empieza a sonar. Sacamos unas gafas y seguimos leyendo aunque nuestros ojos hayan envejecido. En unos segundos podemos enviar un mensaje a alguien situado a miles de kilómetros. Si todavía no estuviera suficientemente desconcertada, podríamos explicarle que...
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¿Cómo están aguantando los Fondos de Renta Variable el envite del coronavirus?

C.S.Z.
En pleno descalabro de las bolsas mundiales, me ha picado la curiosidad por ver qué categorías de Fondos de Inversión de Renta Variable están sufriendo más en los últimos cuatro días. Y he aquí el resultado:


Antes de nada, una primera consideración: el gráfico sólo refleja la evolución de 4 días, los últimos de los que hay datos disponibles al redactar este post y, en consecuencia, no se pueden extraer conclusiones más allá de la mera anécdota; entre otras cosas no recoge datos de días anteriores, seguramente los que más azotaron las bolsas asiáticas. Y en segundo lugar, tener en cuenta que la cotización de las diferentes divisas también influye en la evolución.

Hecha esta observación, decir que el resultado me ha sorprendido. Los fondos de renta variable USA han sido los más castigados y los que invierten en Asia los que mejor han aguantado el chaparrón. Especialmente los "chinos". ¿Aviso de que lo peor está pasando en la zona "0"? De hecho, hoy día 27, el Hang Seng ha subido un 0,31%, mientras que las bolsas desarrolladas han caído o siguen cayendo a plomo.

Los datos reflejan la evolución de las categorías Morningstar de Fondos de Inversión.

Seguiremos pendientes.



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Fondos monetarios: peor el remedio que la enfermedad

C.S.Z.
Descartados los depósitos a plazo y fondos de inversión garantizados (por sus elevadas comisiones, escasa o nula rentabilidad y ventanas de liquidez prefijadas), ¿hay algún tipo de fondo de inversión que pueda cumplir un papel semejante? A priori, los fondos monetarios* , pero resulta peor el remedio que la enfermedad. Basta con echar un vistazo a la magnífica página de Morningstar (tomen nota), y de un total de 112 fondos en € con acumulación de beneficios (no reparten dividendos), estos son los 10 más rentables  en 2020: Datos Morningstar 23 de febrero de 2020 Creo que sobran los comentarios. Para esto, mejor estarse quietos. Ni uno solo de ellos consigue rentabilidad positiva anualizada en los últimos cinco años.  * Fondo monetario : Fondo de inversión que invierte, principalmente, en activos con elevada liquidez y reducido riesgo (depósitos, letras y bonos a corto plazo). Tienen como objetivo mantener el capital invertido a corto plazo.
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¿Cómo están aguantando los Fondos de Renta Variable el envite del coronavirus? (II)

C.S.Z.
Amplío la perspectiva temporal del post anterior. Y los datos parecen confirmase. Los Fondos que invierten en bolsa china y asiática, los que mejor aguantan el chaparrón del #coronavirus desde el pasado día 19 de febrero. Y los centrados en renta variable USA los que más sufren. Lógico, por otra parte, dado la tremenda subida de los últimos años. Recuerdo que los datos reflejan el comportamiento de fondos de inversión de cinco categorías Morningstar , ( @MorningstarES)  que invierten en distintos mercados (empresas de gran capitalización y estilo blend). Lo mismo, desde otra perspectiva: Si la caída hubiera tocado fondo, las pérdidas medias en estos tipos de fondos no habrían sido excesivamente abultadas. USA un 13-14% de caída y Global/Europa un 10%. El problema es que nadie conoce la fecha final de este #cisnenegro.
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